Trang 1 của 20 12311 ... CuốiCuối
Kết quả 1 đến 10 của 199
  1. #1
    Ngày tham gia
    Apr 2016
    Bài viết
    127

    Suy nghĩ trong đầu tư giá trị

    [IMG]data/attachments/38/38164-2f0ebfa0d7fa15ad9cfad1ca2ff4e102.jpg[/IMG]



    Đầu tư giá trị không chỉ đơn thuần là các phép toán, nó bao gồm nhiều triết lý và nguyên lý đầu tư mà mỗi người phải trải qua thời gian mới hiểu ra và áp dụng vào thực tiễn. Tôi dùng topic này để chia sẻ suy nghĩ của mình về các topic liên quan tới triết lý đầu tư.
    Một điểm tôi vô cùng ngạc nhiên là mỗi khi bắt tay viết một topic nào đó thì lại học được vô vàn điều mới và có những bước tiến rất tốt. Rõ ràng sau khi bắt đầu một cuộc hành trình thì chúng ta sẽ ngạc nhiên về quãng đường mình sẽ đi được. Let see how far this topic can go.

  2. #2
    Ngày tham gia
    Nov 2015
    Bài viết
    7
    Soros có nêu một triết lý đó là: Quá khứ không thể thay đổi được còn tương lai như thế nào phụ thuộc vào những gì chúng ta làm ở hiện tại.

    Ví dụ: Giá cổ phiếu ngày hôm qua không thể thay đổi được nhưng giá cổ phiếu một tháng sau phụ thuộc vào những gì thị trường kỳ vọng.

    Hàm ý của ông đó là không ai có thể dự đoán được tương lai, dự đoán tương lai là điều bất khả trên thị trường tài chính. Đừng tin vào những dự đoán của các công ty chứng khoán.

  3. #3
    Ngày tham gia
    Nov 2015
    Bài viết
    24
    Topic này hứa hẹn rất đáng đọc. Cảm ơn anh Sontung...
    Liệu có các bước "kỹ thuật" chuẩn nào cho việc phân tích - định giá cổ phiếu không? Chắc hẳn là có. Nhưng nó sẽ khác nhau ở từng nhà đầu tư, từng lĩnh vực mà doanh nghiệp hoạt động và có lẽ còn khác nhau nhiều ở cả các yếu tố có thể thu thập được tùy vào môi trường đầu tư... (VD ở VN mà kiếm data 10 năm của Cty NY thì chắc quá khó) .
    Mong anh Sontung và các anh cao tay chia sẻ giùm. Rất tiếc là em chưa có kinh nghiệm gì trong quá trình này, mà chủ yếu "ăn sẵn" các báo cáo từ CTCK.
    Xin cảm ơn các anh.

  4. #4
    Ngày tham gia
    Aug 2015
    Bài viết
    0
    Trích dẫn Gửi bởi Fibiz
    Topic này hứa hẹn rất đáng đọc. Cảm ơn anh Sontung...
    Liệu có các bước "kỹ thuật" chuẩn nào cho việc phân tích - định giá cổ phiếu không? Chắc hẳn là có. Nhưng nó sẽ khác nhau ở từng nhà đầu tư, từng lĩnh vực mà doanh nghiệp hoạt động và có lẽ còn khác nhau nhiều ở cả các yếu tố có thể thu thập được tùy vào môi trường đầu tư... (VD ở VN mà kiếm data 10 năm của Cty NY thì chắc quá khó) .
    Mong anh Sontung và các anh cao tay chia sẻ giùm. Rất tiếc là em chưa có kinh nghiệm gì trong quá trình này, mà chủ yếu "ăn sẵn" các báo cáo từ CTCK.
    Xin cảm ơn các anh.
    Anh nghĩ để trở thành nhà đầu tư thực thụ, em nên tập làm công việc phân tích công ty. Đọc báo cáo phân tích của các công ty chứng khoán là bước khởi đầu để biết cách họ phân tích một công ty như thế nào. Bước thứ hai là nhìn ra được họ sai lầm ở chỗ nào trong việc khuyến nghị khách hàng. Bước thứ ba là tận dụng những sai lầm đó.

  5. #5
    Ngày tham gia
    Aug 2015
    Bài viết
    0
    //Em copy lại một comment của mình từ một topic khác (để dễ dàng đọc lại sau này)
    Đọc comment của bác linhbach , em nghĩ ra một số ý thế này:
    Về việc các công ty được giao dịch ở mức giá thấp (low PB, low PE, etc): công việc của nhà đầu tư giá trị ở đây là cố gắng định giá các công ty này và xác định nguyên nhân vì sao mà cổ phiếu lại được thị trường định giá thấp như vậy. Trong quá trình này, theo em cần bắt đầu với thái độ khiêm nhường, thông thường thì thị trường có những lý do xác đáng cho mức giá đó. Thị trường chỉ sai trong một số ít trường hợp. Lấy ví dụ từ 100 cổ phiếu mà nhìn qua có vẻ rẻ thì khi đi sâu nghiên cứu, nếu chúng ta tìm được 5 cổ phiểu rẻ thực sự đã là thành công rồi. Do đó, quá trình đầu tư là quá trình "tìm kiếm và loại bỏ" nhiều hơn là quá trình "tìm kiếm và chọn lọc".
    Về việc vì sao các công ty có thể giao dịch ở mức giá quá cao, ví dụ như PE=100, là nhà đầu tư giá trị em không quan tâm và không cố gắng để lý giải sự việc này. Newton cũng chỉ đo được trọng lượng của con người chỉ không đo được madness của đám đông.
    Công việc của nhà đầu tư giá trị:
    - Một trong những việc quan trọng của nhà đầu tư giá trị là mài dũa "kỹ năng định giá". Sau đó biết sử dụng kỹ năng định giá này vào những hoàn cảnh nhất định. Ví dụ, không phải cổ phiếu nào chúng ta cũng định giá được. Mỗi người đều có những hiểu biết nhất định, điều quan trọng là chúng ta biết mình biết cái gì và không biết cái gì. Buffett nói là "stay in your circe of compentence".
    - Nhà đầu tư giá trị nên giành nhiều thời gian nghiên cứu những thứ mà mình có thể biết được như về công ty, về nghành kinh doanh thay vì quá chú trọng vào các yếu tỗ vĩ mô. Nếu chúng ta để ý thì đa phần các nhà đầu tư giá trị đều là "bottom up" chứ không phải "top down".
    - Một việc vô cùng quan trọng nữa của nhà đầu tư giá trị là tu luyện nội công, bao gồm một loạt các triết lý và nguyên lý của đầu tư giá trị. NetNet và GoodGood chỉ là chiêu thức chứ không phải nội công tâm pháp.

    Read more: http://***********/threads/goodgood-...-tu-gia-tri-part-2.35574/page-2#ixzz2gEvGsnmh

  6. #6
    Ngày tham gia
    Aug 2015
    Bài viết
    0
    //====Just another comment on 20/12/12:
    Với mức ls ngân hàng 12% / năm(risk free) thì theo em đầu tư cổ phiếu(so much risk) phải có gain >20% / năm thì mới xứng đáng. Do đó em cũng chỉ chọn các công ty có dividend yield > 20%. Tất nhiên đòi hòi deep discount như vậy thì phải work hard mới tìm được các cơ hội đó. Nhưng không phải không thể nhé: hồi tháng 11, em đã mua được DAD giá 7.5 và BST giá 6.0. Với mức giá như vậy thì dividend yield ~ 20%. Một điều quan trọng theo em cần lưu ý khi đầu tư theo dividend yield là nature of business. Cụ thể là business có stable trong dài hạn(>5 năm) hay không? Ví dụ như công ty bán sách giáo khoa theo em thì stable hơn những công ty về vận tải,etc.

    Các cổ phiếu trong thể loại này thường không có nhiều sóng lại càng không phải hot girl nên dễ gây sự nhàm chán, thành ra không phải ai cũng thích thể loại này. Các cổ phiếu này giống như những con rùa trong cuộc đua rùa và thỏ.
    Túm lại em thấy phương pháp đầu tư theo dividend yield cũng là một cách hay trong các phương pháp đầu tư giá trị. ^^

    Read more: http://***********/threads/co-tuc-cao-va-nhung-gam-mau-sang-toi.4618/#ixzz2gExrOGGu

    ======
    Nhìn lại bây giờ thấy rất ít cổ phiếu có mức return hấp dẫn hơn 20%.

  7. #7
    Ngày tham gia
    Nov 2015
    Bài viết
    35
    Anh Comaogaotien có hỏi em về return trong giai đoạn đầu của cụ Buffett ở topic nào đó mà em không nhớ tên. Hôm nay em mới tìm được thông tin này nên post lên cho mọi người cùng xem. Thông tin là trong một slide của Mohnish Pabrai, không rõ bác này lấy thông tin ở đâu (Có thể là bác ấy đã hỏi trực tiếp cụ Buffett khi trả tiền để được ăn trưa với cụ ^_^). Năm 1950 cụ Buffett mới 20 tuổi.



    [IMG]data/attachments/30/30646-05d50df0e536fa742167882b100a24b2.jpg[/IMG]




  8. #8
    Ngày tham gia
    Aug 2015
    Bài viết
    0
    Theo bài báo "Warren Buffett's $50 Billion Decision" trên forbes thì từ lúc ra tốt nghiệp đến khi rời Gaham - Newman (1951-1954) tài sản của cụ Buffett tăng từ $9,800 đến $127,000 tức là trên 50%/năm
    http://www.forbes.com/sites/randalllane/2012/03/26/warren-buffetts-50-billion-decision/

  9. #9
    Ngày tham gia
    Aug 2015
    Bài viết
    73
    Trích dẫn Gửi bởi pinbar
    Theo bài báo "Warren Buffett's $50 Billion Decision" trên forbes thì từ lúc ra tốt nghiệp đến khi rời Gaham - Newman (1951-1954) tài sản của cụ Buffett tăng từ $9,800 đến $127,000 tức là trên 50%/năm
    http://www.forbes.com/sites/randalllane/2012/03/26/warren-buffetts-50-billion-decision/
    Đúng đó, nhưng tài sản thì Buffett có thể tăng lên từ nhiều loại income chứ chưa chắc toàn bộ là từ invest. Với cả giai đoạn mà Monish Pabrai tính là từ 1950-1956.

  10. #10
    Ngày tham gia
    Aug 2015
    Bài viết
    3
    Đọc bài của bạn Sontung rất hay; có nhiều kiến giải sâu sắc;

    Theo mình đầu tư giá trị cũng như nhìn người vậy có, có 3 cái quan trọng:

    - Tính kiên định: Công ty phải có ngành nghề ổn định nhất nghệ tinh; 1 công ty không thể nay nghề này mai nghề khác được, trừ trường hợp bắt buộc.

    - Tạo ra sản phẩm có giá trị cao cho cộng đồng

    - Ít quan tâm đến giá cổ phiếu.

    Tạm thế, sau này em sẽ viết thêm

 

 

Quyền viết bài

  • Bạn Không thể gửi Chủ đề mới
  • Bạn Không thể Gửi trả lời
  • Bạn Không thể Gửi file đính kèm
  • Bạn Không thể Sửa bài viết của mình
  •