Trang 1 của 33 12311 ... CuốiCuối
Kết quả 1 đến 10 của 330
  1. #1
    Ngày tham gia
    Aug 2015
    Bài viết
    0
    anh cagt làm phân tích tốt quá. chưa bao giờ em đọc báo cáo ngành ngân hàng nào ngắn gọn, xúc tích và đầy đủ như thế này. tks
    kết luận: ai thích beta cao nhạy thị trường thì chọn $vcb, ai thích đầu tư không phải ngắm bảng thì chọn $mbb
    1 phiếu cho $mbb.

  2. #2
    Ngày tham gia
    Aug 2015
    Bài viết
    0
    Trích dẫn Gửi bởi cbn1
    thank bác..một số khái niệm đọc 1 lần chưa hiểu gì..:d..nhưng cái hình cuối cùng thật gợi cảm
    hinh cuoi la hinh mang lai nhieu cam xuc mua/ban nhat do. nen bac cu tu tu di. de tac gia viet not phan 2 roi moi phan bien.

    cai duong ngang cho ta cam giac chu ky day dang o dau day, con thu tu cac diem thi bao ta rang ngan hang nao dan dau. vi tri so 1 thi khong ban cai roi. nhung 3 vi tri tiep theo thi phai con can nhac do :d

    thanks cagt nhe. bai viet hay.

  3. #3
    Ngày tham gia
    Aug 2015
    Bài viết
    0
    dù ko hiểu lắm nhưng vẫn thanks bác cagt :d.

    và nếu như tình hình trong bài phản ánh vào giá thì rõ ràng vcb vượt 52wh, trong khi các đối thủ còn lại giá cp vẫn loanh quanh trong range.

  4. #4
    Ngày tham gia
    Aug 2015
    Bài viết
    0
    cám ơn anh cagt, bài viết quá chất lượng.

  5. #5
    Ngày tham gia
    Aug 2015
    Bài viết
    0
    vấn đề lớn nhất của hệ thống ngân hàng việt nam hiện nay là một mặt đẩy tăng trưởng tín dụng để tìm kiếm lợi nhuận trong khi vẫn phải kiểm soát nợ xấu.

    nếu nói về đột biến trong thời gian tới, em vote cho $acb vì em biết họ đang chiêu mộ nhiều nhân sự có chất lượng cộng với sự hỗ trợ từ đối tác chiến lược standard chartered bank (ở singapore).

    $mbb thì cơ bản tốt, có những lợi thế mà không ngân hàng có được nhưng giao dịch của $mbb sẽ làm chán nản bất kỳ nhà đầu tư nào có ý định lướt sóng.

  6. #6
    Ngày tham gia
    Aug 2015
    Bài viết
    0
    Trích dẫn Gửi bởi comaogaotien
    sau khi làm xong vài thống kê các nh niêm yết, có câu chuyện thú vị muốn chia sẻ và trao đổi cùng ace vfers.

    1. thanh khoản cải thiện: ldr toàn hệ thống giảm từ 110% xuống 82%.

    huy động/dư nợ


    view attachment 36437

    + mbb, acb, vcb lần lượt là top 3 về thanh khoản & mức độ thận trọng trong phát triển tín dụng.
    - bid, eib, ctg dù tỷ lệ giảm vẫn cho vay vượt vốn huy động.​
    tt liên nh là nơi nh tìm đến khi thiếu thanh khoản, hoặc thực hiện các sơ đồ ...
    tổng huy vốn động liên nh


    view attachment 36444

    deleveraging đã được 3 năm!

    2. lợi nhuận từ tín dụng đã tăng lần đầu sau 10 quý:



    view attachment 36438

    nguồn thu lớn nhất của nh đã tăng trong q2 nhờ thanh khoản nh dư thừa và ls huy động giảm nhanh hơn ls cho vay => nim cải thiện.
    nim


    view attachment 36449

    nim cao nhất: stb, mbb, ctg, bid

    stb nhờ ls cho vay bình quân cao (tập trung cho vay kỳ hạn dài).
    mbb nhờ nguồn vốn rẻ nhất hệ thống.
    ctg, bid nhờ tỷ lệ cho vay/vốn huy động cao.

    3. lợi nhuận từ tín dụng (80% ln) tăng nhưng lợi nhuận ròng vẫn trên đà giảm:
    roe


    view attachment 36450

    vì...
    4. nợ xấu và trích lập dự phòng tiếp tục tăng mạnh: (sau khi tt09 có hiệu lực từ 01/06/2014)

    npl


    view attachment 36440

    5. nhưng chất lượng tài sản và chất lượng ln mới là câu chuyện thú vị:

    phí và lãi phải thu/tổng tài sản


    view attachment 36441

    lãi dự thu phản ánh chất lượng của nợ nhóm 1. nợ thường trả lãi trong 1-3 tháng, trái phiếu trả lãi định kỳ 12 tháng. loại trừ phần đầu tư trái phiếu cp có dự thu cao nhưng ko rủi ro, còn lại:
    - lãi dự thu cao thì chất lượng tài sản thấp,
    - lãi dự thu tăng nhanh hơn tín dụng thì chất lượng tài sản xấu đi và ngược lại.

    + vcb, bid, mbb có lãi dự thu thấp nhất (dù mua tpcp nhiều nhất) => nợ nhóm 1 lành mạnh nhất.

    - sxx, syy đứng đầu nhóm dự thu cao => nợ nhóm 1 chất lượng tệ nhất.

    nguyên nhân là: đảo nợ theo qđ 780

    cho vay trung và dài hạn/tổng dư nợ


    view attachment 36442

    + mbb, vcb dẫn đầu trong nhóm nh thận trọng với tỷ trọng cho vay ngắn hạn cao nhất:
    => nợ xấu sẽ bộc lộ sớm làm npl tăng cao
    => chi phí dự phòng phải trích lập lớn
    => lợi nhuận trung thực nhất.

    - shb, stb nhiệt tình đảo nợ ngắn sang trung dài hạn nhất nên sẽ có
    => npl ghi nhận thấp hơn thực tế
    => dự phòng đã trích lập thấp
    => và ln kém bền vững.

    6. chi phí dự phòng tiếp tục tăng: nhưng điều quan trọng là ai về đích trước?

    tổng chi phí dự phòng rủi ro đã trích lập/tổng dư nợ (lùi 12 tháng)


    view attachment 36443

    mbb và vcb dẫn đầu với tỷ lệ chi phí dự phòng đã chi là 5.6% và 5% tổng dư nợ. tiếp theo là bid (4.5%) và ctg (4%). nhóm nhtmcp còn lại mới trích lập 1%, shb thậm chí đang có lãi từ nợ xấu.

    nếu con số nợ xấu bình quân toàn hệ thống là 9.x% mà nhnn vẫn công bố là chính xác, những nh cẩn trọng như vcb và mbb chắc chắn sẽ có tỷ lệ nợ xấu thấp hơn bình quân ngành. nếu con số này dừng ở 6-8% với vcb và mbb, thì ngày về đích trong cuộc đua xử lý nợ xấu không còn xa.

    một điểm cộng lớn với các nh đã sớm chấp nhận bỏ ra chi phí dự phòng lớn là khả năng có thu nhập bất thường từ thanh lý tài sản đảm bảo và thu hồi được nợ xấu. mbb trong 3 năm qua đã chi 5.600 tỷ dự phòng, của vcb là 12.200 tỷ. với tỷ lệ thu hồi trung bình 30-50% sau 3 năm, con số lợi nhuận bất thường trong các năm tới là không nhỏ.

    ngân hàng là ngành kinh doanh rủi ro, và trong dài hạn, phần thưởng luôn dành cho người cẩn trọng.



    view attachment 36451

    cặp rùa vcb và mbb đã luôn chọn đi những bước đều và ổn định trong thời kỳ các chú thỏ chạy đua giành thị phần và lợi nhuận. chúng ta cùng xem tiếp phần cuối cuộc đua marathon kỳ thú xem ai sẽ về đích trước? ai sẽ giúp nh lấy lại vương miện cp vua vốn đã bị lãng quên từ quá lâu?

    p2: cảm nhận về các chú thỏ.
    chir đọc tiêu đề là thấy hợp lòng người rùi. hi, lâu lắm a không viết nhỉ ?? em chọn con của bank, shs , haha

  7. #7
    Ngày tham gia
    Aug 2015
    Bài viết
    24
    đúng là ngắn gọn xúc tích đến phát sợ, "số liệu" anh cagt đưa ra để cẩn thận thì chắc em còn phải nghiên cứu lại tý còn về cách nhìn nhận và tiếp cận vấn đề thì không phải bàn.

  8. #8
    Ngày tham gia
    Aug 2015
    Bài viết
    0
    phân tích này chỉ dựa trên data có sẵn mà chất lượng data của vn thì luôn là vấn đề.

    vfer có rất nhiều banker và những người hiểu rõ về các ngân hàng, các bác góp thêm giúp em quan điểm. dự báo đúng rùa thỏ là ta cùng có phần thưởng lớn ạ.

    bác @shadow, @thaonguyen, @vinase, @nijitsu, @giadinhbeo...

  9. #9
    Ngày tham gia
    Aug 2015
    Bài viết
    0
    ngân hàng thì giữa 2015 mới có siêu sóng được ạ

    chơi cổ ngân hàng thì chọn pvcombank giá 4-5 để chơi, dễ ăn 300% nhất

    đôi dòng ý kiến của cá nhân ạ

  10. #10
    Ngày tham gia
    Aug 2015
    Bài viết
    0
    Trích dẫn Gửi bởi comaogaotien
    cặp rùa vcb và mbb đã luôn chọn đi những bước đều và ổn định trong thời kỳ các chú thỏ chạy đua giành thị phần và lợi nhuận. chúng ta cùng xem tiếp phần cuối cuộc đua marathon kỳ thú xem ai sẽ về đích trước? ai sẽ giúp nh lấy lại vương miện cp vua vốn đã bị lãng quên từ quá lâu?
    cám ơn bài viết của cagt, nhưng ngoài vcb được tý, em toàn phải ngồi nhìn các bác chạy rầm rập vượt qua thôi. hy vọng em vẫn đủ lỳ để đợi.. hụ hụ....

 

 

Quyền viết bài

  • Bạn Không thể gửi Chủ đề mới
  • Bạn Không thể Gửi trả lời
  • Bạn Không thể Gửi file đính kèm
  • Bạn Không thể Sửa bài viết của mình
  •